薪水的漲幅永遠跟不上通膨的速度,想要打破錢總是不夠用的循環,「價值投資」就是最好的解方!
巴菲特:「價格是你付出的,價值是你得到的。」跟著股神巴菲特學投資,用對的策略進行對的投資,讓財富像滾雪球一樣愈滾愈大!
投資的世界中,價格和價值有時會相去甚遠。擁有價值的優良企業會以低價被交易,前途茫茫的企業反而會以高價被交易。巴菲特針對價格和價值的定義,表示:「價格是你支付的,價值是你得到的。」
也就是說,即使是股價相同的企業,各個企業的價值也不同。買進股票之際,往往會只看價格來判斷企業的價值,但在關注價值之後,所能獲得的利潤也會相去甚遠。巴菲特把焦點放在價格和價值的差異,洞見有價值的企業,再行投資。
巴菲特重視企業的基本面,以買公司的角度來買股票。基本面是企業的事業內容或業績這些經營的基礎條件。他會根據這些條件,買進自己覺得有前途的企業股票。
他認為「如果你不願意持續持有一張股票10年,就不應該考慮持有這張股票10分鐘。」
巴菲特藉由股票投資累積莫大的財富。他投資的特色之一就是選股。藉由長期買進和持有股票的方式增加資產,稱為「買進持有策略(Buy and Hold)」。這種投資法的目的不是藉由短期投資增加眼前的利益,而是預估可望長期發展的企業,開心欣賞那家公司成長的過程。
巴菲特曾於1965年收購波克夏.海瑟威。海瑟威公司當時是從事棉紡織事業的企業,二戰後卻因經營困難而股價低迷,巴菲特就是看中這一點而進行投資。不過,雖然巴菲特意圖重整事業,業績卻沒有恢復,工廠統統關閉,所以就決定解雇員工。
後來他就把該公司重建為投資公司。這項經驗為巴菲特的投資法帶來龐大的影響,那就是「以出色的價格買下差強人意的企業,遠不如以差強人意的價格買下出色的企業」。換句話說,為了獲得利潤,就要投資具有品牌力且可望成長的企業。即使價格昂貴,也比眼前的資產價值還重要。
巴菲特獨到的投資法之一是「集中投資」。他挑選少數穩操勝券的企業,大量買進股票。
這種操作方法與「分散投資」相反,後者是同時投資許多股票,可以分散風險,投資界或葛拉漢的理論也以此為原則。
然而巴菲特認為:「投入的金額一少,有時候反而會失敗。」只要看到龐大的機會來臨,就會集中投入大筆的金額。
這是因為巴菲特在進行投資前,會深入觀察該公司,並透過財報、市場、社會趨勢、國際局勢等面向進行評估。一旦做出決定,等到機會來臨時,便會果斷集中投資。
巴菲特的投資策略並不難理解,如果想要了解更多,可以參考《超圖解巴菲特投資筆記:每天5分鐘,學習投資之神「白手起家」的致富心法》,裡面整理了巴菲特投資心法的8大重點,想要了解巴菲特的投資筆記,想要學習巴菲特的致富心法,就不能錯過這本書。
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